Привилегированные vs Обыкновенные акции

Содержание

Акции — популярный финансовый инструмент, который дает право принимать участие в управлении бизнесом. Проще говоря, покупка акции равна покупке доли компании.

Акции популярны не только потому что они дают право голоса в управлении фирмой, но и из-за своей доходности. Прибыль можно получать за счет дивидендов или роста стоимости акций. Мы уже подробно рассказывали о дивидендах и о том, как на них жить. Также заработать можно на изменении стоимости. Для этого нужно следить за фондовым рынком и вовремя перепродавать свои ценные бумаги.

К примеру, вы можете купить пакет из акций по 100 рублей (в сумме на 10000 рублей). Спустя время цена на акции увеличилась и составила 150 рублей за одну. Заметив рост, вы продали свой пакет акций уже не за 10000, а за 15000 рублей. В результате продажи вы имеете прибыль 5000 рублей без учета налогов и комиссии брокеру. Чем больше у вас акций, тем выше прибыль.

Некоторые компании (к примеру, Сбербанк, Татнефть, Башнефть, Ростелеком) выпускают два вида акций: обыкновенные и привилегированные, в народе — «обычки» и «префы». Чтобы решить, какой вид акций подходит конкретно вам, стоит разобраться в разнице между ними.

Обыкновенные акции

Итак, акции дают вам возможность участвовать в жизни компании. При покупке акций фирмы, вы становитесь полноценным акционером и получаете права:

• Голоса. Вы можете участвовать в собрании акционеров и голосовать на нем, принимая решения о ликвидации и реорганизации бизнеса, распоряжении прибылью (в том числе выплате дивидендов) и т.д. Важно: решение будут принимать те акционеры, которые владеют крупными пакетами акций — их голоса имеют больший вес.
• На дивиденды. Это та часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Компания может не выплатить дивиденды по разным причинам: например, из-за банкротства или решения направить всю прибыль на развитие.
• На выплату в случае ликвидации компании. Если фирма признана банкротом, акционеры могут претендовать на ее имущество. В первую очередь имущество распределяется между владельцами привилегированных акций.

Привилегированные акции

Основное отличие привилегированных акций от обыкновенных в том, что владельцы «префов» получают преимущество при выплатах дивидендов и разделении имущества компании. С другой стороны, зачастую они не могут участвовать в голосованиях на советах акционеров.

Если подробнее, от обыкновенных акций «префы» отличаются следующим:

• Нет права голоса. В большинстве случаев эти акционеры не могут голосовать. Их мнение имеет вес только в вопросах, которые касаются непосредственно держателей привилегированных акций.
• Гарантированные дивиденды. Точный размер зависит от компании. Некоторые выплачивают определенную сумму, другие — процент от чистой прибыли. Дивиденды могут отличаться от таковых у обыкновенных акций. В большинстве случаев их размер определяется на собрании акционеров и зависит от чистой прибыли компании.
• Выплаты в случае ликвидации. Как и обычные акционеры, держатели привилегированных акций получают часть имущества (или его стоимости) компании, если та признается банкротом. Отличие в том, что привилегированные акционеры получают выплаты первоочередно. Обычно компания выплачивает фиксированную сумму или процент от номинальной стоимости «префов».
• Сниженная стоимость. Есть «префы», которые стоят дешевле обыкновенных акций. Дело в том, что они менее привлекательны для крупных инвесторов, т.к. обыкновенные акции дают право голоса. Этим объясняется и их большая ликвидность. К примеру, «префы» Сбербанка дешевле «обычек», и их выгоднее покупать из-за высокой дивидендной доходности. Стоимость таких инструментов ниже, чем стоимость обыкновенных акций, а размер дивидендов по ним одинаков.

В чем разница

Проще говоря, владельцы привилегированных акций не принимают участия в собраниях акционеров и управлении судьбой компании, но у них есть преимущества при выплате дивидендов и компенсаций.

Выходит, у держателей привилегированных акций меньшие риски, т.к. если у компании возникают проблемы с финансами, сначала они выплатят дивиденды и компенсации именно владельцам «префов».

Что выбрать

Важно понимать, что нет универсального ответа на вопрос, какой тип акций лучше покупать. Это зависит исключительно от ваших целей на фондовом рынке.

В инвестировании распространены две противоположные стратегии:

1. Активная — покупка акций на коррекции (т.е. падении), продажа на росте. Подходит тем, кто зарабатывает на курсовой разнице акций, а дивиденды для них — лишь бонус.
2. Пассивная — покупка и удержание. Обычно его выбирают две категории инвесторов: те, кто хочет заработать на дивидендах и те, для кого основная цель покупки акций — возможность принимать участие в управлении компанией. Те, кому важнее всего дивиденды выбирают компании с большими выплатами и вкладываются в их акции. Этим людям нет смысла закрывать позицию через месяц или два — они держат акцию в своем портфеле годами.

И еще: не обязательно делать выбор и всегда покупать либо обыкновенные, либо привилегированные акции. Часть средств можно вложить в один тип, часть — в другой. Так вы сохраните и обязательные дивиденды, и ликвидность своих активов. Обычки более ликвидны: их легко купить или продать, на них всегда найдется продавец и покупатель.

Вы хотите подробнее узнать о разнице между «префами» и обыкновенными акциями, либо вы не знаете, как выбрать активы для инвестирования?

Начните с мини-курса «10 лайфхаков в инвестициях и трейдинге»

Мини курс состоит из 3х уроков по 5-7 минут.ТОП-эксперт TrendUp Михаил Юрин ответил на самые популярные вопросы начинающих, а также поделился своими лайфхаками, которые помогут забрать первую прибыль!

— Как получить 52 000 рублей от государства на инвестиции?
— Сколько сделок нужно совершать в неделю, чтобы получить качественный результат?
— С чего начать знакомство с инвестициями и трейдингом?

Ответы на эти вопросы уже в мини-курсе.

Как посмотреть?
Переходите по ссылке

🎁 Бонус!
После просмотра мини-курса вы получите в подарок чек-лист «Анализ акций перед покупкой», в котором рассказано как инвестировать только в качественные компании