Опционы - что это и стоит ли трейдеру их изучать?

Привет! На связи Артём Сребный 👋

Когда я впервые услышал про биржевые опционы, я подумал, что это слишком сложно. Фьючерс — понятно, а тут важна скорость сделки, сходу вникнуть не получилось.

Когда мне показали скриншот сделки с доходом +500% на фонде, я подумал что меня обманывают. На фонде? Такая доходность? Тем более, на тот момент для меня опционы были синонимом бинарных опционов, а это хуже чем казино.

И вот, впервые поговорив один на один с опционным трейдером, убедившись в его знаниях и результатах, я решился изучать этот инструмент (кстати, я так всегда обучаюсь — быстрее результат приходит).

Мне объяснили что бинарные опционы и биржевые это абсолютно разные вещи, а потом показали чем опционы могут быть лучше фьючерсов.

Ровно через год я сделал на опционах первый миллион с одной сделки.

После прочтения статьи вы будете чётко понимать, стоит ли вам их изучать. В конце расскажу про их недостатки, потому что они всегда имеются.

Время чтения — 5 минут

Путь нормального трейдера: от акций к фьючерсам, от фьючерсов к опционам

Если вы уже торгуете фьючерсами, поздравляю — ваш трейдерский путь идёт по классике. Большинство инвесторов приходят на фондовый рынок через акции: купил, подержал, продал, заработал. Всё просто, пока не хочется больше. А когда появляется желание работать с плечами, начинают осваивать фьючерсы. Здесь уже можно управлять капиталом агрессивнее, работая не только на росте, но и на падении.

А вот опционы дают кое-что совершенно другое. Это инструмент открывает трейдеру новые горизонты. С их помощью можно зарабатывать даже тогда, когда рынок стоит на месте. Но есть и обратная сторона медали: опционы могут быть опасны. В опционах есть премия (вложение в сделку), и она тает, если вы не угадали время сделки. Это их реальный минус. Но есть большое НО. В умелых руках этот минус превращается в преимущество.

Я бы сказал так: кто освоил фьючерсы, тому опционы — как следующий уровень игры в трейдинге. Здесь не только больше возможностей, но и больше ответственности. Разобраться придётся, но усилия точно стоят того.

Кстати, посмотрите на статистику и сравните объёмы торгов опционов и фьючерсов. Разница примерно в 100 раз и по количеству, и по объёмам сделок!

О чём это говорит?

Освоив этот инструмент, вы входите в 1-2% профессиональных трейдеров, которые умеют на рынке всё. И из каждой ситуации вытаскивают максимум прибыли.

Что такое опцион

Опцион — это контракт, который даёт право (но не обязанность!) купить или продать актив в будущем по заранее оговоренной цене. Ключевое слово здесь — право. В отличие от фьючерса, где у вас есть обязательства, опцион позволяет самому решать: исполнить сделку или отказаться от неё. Это похоже на бронирование отеля с возможностью бесплатной отмены — если условия вас больше не устраивают, просто отказываетесь, и всё. Звучит интересно, правда?

Ну и естественно, это вполне легальный инструмент. Когда-то его вот в таком виде выдавали.

Сейчас всё, естественно, в электронном виде. Поэтому если не понятно, жмите сюда, а если понятно, давайте дальше.

Зарабатывать на опционах можно двумя способами. Запоминайте.

Первый — это заработок на премии. Например, вы продаёте опцион за 5 тысяч рублей. Эти деньги сразу поступают вам на счёт как доход. Если рынок не достигнет условий, которые прописаны в опционе, он просто «сгорит», а премия останется у вас. Это как если бы вы сдавали страховку, которая никому не пригодилась.

Это опасный способ для новичка. Если рынок пойдёт против вас, убытки могут превысить премию.

Второй способ — это спекуляция. Вы покупаете опцион по одной цене, а продаёте по другой, фиксируя прибыль на разнице. Особенно это актуально, если рынок вдруг рванул в вашу сторону.

Опционы — это в первую очередь гибкость. Они дают возможность зарабатывать не только на росте или падении, но и даже на ожидании движения. Представьте, что вы уверены: рынок останется в боковике, и не будет сильных скачков. Что делать? Правильно, продавать опционы и зарабатывать на времени, пока рынок топчется на месте. Но дружески напоминаю: каждая сделка требует чёткого понимания рисков. Чем-чем, а продажей опционов, без обучения, я бы не занимался.

И вот в этом главное отличие опционов: это не просто инструмент для торговли. Это инструмент для построения стратегий. Неважно, в каком состоянии рынок — растёт, падает или стоит — с опционами можно найти способ заработать.

Главное отличие опциона от фьючерса

У фьючерса есть обязательство. Купили или продали контракт — приготовьтесь его исполнять. Ошиблись с направлением — рынок вас не жалеет.

С опционами иначе. Можно ошибиться в направлении. Можно ошибиться сильно, а потерять копейки.

Купив опцион, вы не рискуете потерять больше, чем заплатили за его премию. Например, если вы заплатили за опцион 1 тысячу рублей, то это и будет вашим максимумом потерь. А вот потенциальная прибыль — практически безгранична.

Более того, опционы позволяют комбинировать стратегии: вы можете хеджировать риски, торговать волатильность или зарабатывать на времени. Во фьючерсах таких возможностей просто нет.

Когда можно применить только опционы

Если вы торгуете фьючерсами, то знаете, что рынок может быть беспощадным: ошибся с направлением — счёт потёк. Опционы же дают трейдеру то, что недоступно другим инструментам: свободу выбора и стратегическую гибкость. Вот несколько ситуаций, где без них просто не обойтись:

1. Защита портфеля (хеджирование)
   Представьте, вы держите акции, и на рынке намечается шторм. Вместо того чтобы в панике продавать активы, вы покупаете опцион «пут». Если рынок рухнет, прибыль по опциону компенсирует убытки по акциям. Ваш портфель — как под зонтом в ливень, а вы — в безопасности.
2. Заработок на волатильности (самый популярный способ)
   Ждёте резкого движения, но не уверены, вверх или вниз? Покупаете «пут» и «колл» одновременно, создавая стратегию «стреддл». Рынок рванул? Отлично! Вы фиксируете прибыль на опционе, который ушёл в деньги, и спокойно забываете про второй.И получается как-то так (из закрытого чата учеников опционов):
3. Работа в боковике (волшебный боковой рынок)
   Фьючерсы беспомощны, когда рынок стоит на месте. А вот опционы позволяют зарабатывать даже в этих условиях. Например, вы продаёте «пут» и «колл», если уверены, что цена останется в коридоре. Премия стекается на ваш счёт, пока рынок вялый. Скучно? Возможно. Зато прибыльно.
4. Спекуляция на времени (заработок на ожидании)
   Когда вы продаёте опционы, время работает на вас. Каждый день цена опциона уменьшается из-за временного распада (тета), а вы фиксируете эту разницу в свою пользу. Это словно сдавать в аренду рынок: время идёт, деньги капают. Главное, чтобы рынок не сделал резких движений.
5. Дополнительный заработок на дивидендах
   Если вы держите акции ради дивидендов, опционы помогут усилить доход. Вы продаёте колл-опцион на эти же бумаги со страйком выше текущей цены. Если цена не достигает страйка, вы сохраняете акции, получаете дивиденды и фиксируете премию за опцион. Это способ зарабатывать даже в спокойном рынке.
6. Создание сложных стратегий (уровень бог трейдинга)
   Опционы дают возможность комбинировать позиции так, как не позволяет ни один другой инструмент. Хотите ограничить риски? Создайте «спред». Ожидаете, что цена пробьёт ключевой уровень, но не уверены? Попробуйте «бабочку» или «стрэнгл». Возможностей — масса.Вот как комбинируют знания наши ученики:
   

С опционами вы становитесь стратегом, который управляет рынком, а не наоборот. Вы не просто реагируете на движение цены — вы планируете своё будущее на шаг вперёд. Это следующий уровень трейдинга, где возможности ограничены только вашим воображением и умением.

Ну что, а теперь к минусам? Они имеются.

Недостатки опционов

Не буду кормить вас сказками, что опционы — это мана небесная, успешный успех. Нет конечно! У них, как и у любого мощного инструмента, есть свои минусы:

1. Сложность
   Опционы — это не только «пут» и «колл». Чтобы торговать ими грамотно, нужно понимать дельту, тету, вегу и другие «греческие буквы». Новичка это может запутать, но если вы уже работаете с фьючерсами, то базу вы освоите быстро.Как сделать обучение более простым? Ответ здесь.
2. Ограниченное время действия
   Каждый опцион имеет срок жизни. Если вы купили контракт, но рынок не двинулся в нужную сторону до истечения срока, он просто сгорает. Это особенно важно учитывать, когда вы строите стратегии. Тайминг — всё. Этот минус легко можно обернуть в плюс. Как — можно найти здесь.
3. Потенциальные убытки при продаже опционов
   
   Это самая пугающая страшилка. Если вы продаёте опционы, ваша прибыль ограничена премией, а убытки теоретически могут быть безграничными. Например, рынок резко двинулся против вас — и ваш риск на порядок больше полученной премии. Именно поэтому продажи требуют особого внимания к управлению рисками.Простой совет: не продавайте опционы.
   Более профессиональный совет, не лишающий вас прибыли от продажи — здесь.