IPO vs. SPAC — что выбирают миллиардеры?

IPO vs. SPAC — что выбирают миллиардеры?

Как получить бесплатный курс по торговле на бирже?

18-20 февраля TrendUp проведет мини-курс, где разберет вопросы, которые больше всего волнуют новичков.
Объясним все простым и понятным языком.

Как присоединиться?
Простые условия по ссылке
Переходите прямо сейчас.

Теперь к теме статьи.

Со всех сторон слышно, что SPAC — альтернатива IPO, и именно вложение в SPAC приведет инвестора к богатству . Но для многих начинающих инвесторов это просто набор букв. Разберемся, что это, как работает, и в чем разница.

💥IPO

IPO — Initial Public Offering, первичное публичное предложение. То есть это первая продажа акций компании. Ее проводят, когда решают частную компанию сделать публичной. То есть до этого акционером компании нельзя было стать просто так, а теперь может любой желающий с деньгами.

ЗАЧЕМ ЭТО КОМПАНИИ?

Так компания привлекает средства. На деньги, полученные от акционеров, компания развивается.

Еще так компания делает акции ликвидным инструментом. Теперь их можно давать в залог банку, выплачивать ими бонусы сотрудникам.

Наконец, повышается видимость компании, что важно для привлечения новых инвесторов.

ЗАЧЕМ ЭТО МНЕ?

Стоимость акций после завершения IPO (через семь дней после начала торгов) может вырасти в несколько раз всего за год.

Лучше всего купить акции таких компаний в первый день IPO. Тогда инвестор не пострадает от lock-up-периода (ограничения на перепродажу акции) и ограничений по объемам входа.

💥SPAC

SPAC — special purpose acquisition company, специализированные компании по целевым слияниям и поглощениям. Это молодые компании без активов и бизнес-плана. Они создаются для слияния с другой, частной компанией. Это просто юридическая структура, компания, у которой пока нет ничего, кроме планов на будущее развитие. Просто воздух. Но инвесторам говорят о направлении, которое хочет взять компания. То есть инвесторов привлекают интересной идеей для стартапа, который может в будущем развиться и принести много денег.

Получается, компания ничего не производит, а ее акции уже вовсю продаются.

У SPAC есть два года, чтобы слиться с частной компанией. Если этого не происходит, компания ликвидируется.

ЗАЧЕМ ЭТО КОМПАНИЯМ?

Ответ тот же — деньги💰. Так молодые компании получают инвестиции. А частная компания становится публичной без нужды проводить IPO, тратить на это годы и кучу денег.

ЭТО ЗАКОННО? 😀

Да, хоть на первый взгляд и кажется какой-то махинацией. Сегодня есть целый список правил, вплоть до того, с какими компаниями можно сливаться и сколько должны стоить акции такой компании.

ЗАЧЕМ ЭТО МНЕ?

Акции таких компаний продаются $10 за штуку, а после слияния с частной компанией стоимость этих акций может быстро и сильно подорожать. После слияния можно перепродать их и хорошо заработать.

⚠Выходит, IPO и SPAC — альтернативы, каждая из которых поможет компании стать публичной.

Теперь главный вопрос: что выбрать инвестору?

IPO

✅Более высокая доходность, чем от просто покупки акций.
✅После завершения IPO акции как правило торгуются по цене гораздо выше.

⛔Может быть рискованно (но от этого спасет диверсифицированный портфель).
⛔Высокий порог входа. Но этот минус можно избежать, если покупать акции не накануне, а в первые дни размещения.

SPAC

✅Можно вложиться в перспективный бизнес на этапе формирования.
✅Гораздо быстрее IPO.
✅Если компания не найдет бизнес для слияния, инвестору вернут деньги.
✅Вложенные средства можно забрать, если не нравится бренд, с которым хотят слиться.

⛔По сути, покупаешь кота в мешке. Инвестору известны только спонсоры и желаемое направление развития компании. Это может быть интересный стартап, но не факт, что будет найдена подходящая компания для слияния.

ВЫВОД:

Покупка акций SPAC — не такой риск, как может показаться. Если они станут частью диверсифицированного портфеля, то в худшем случае инвестор понесет минимальные потери, а в лучшем — станет миллионером. Главное —смотреть на спонсоров. Если они опытные, можно не бояться.

IPO — выбор тех, кто выбирает большую стабильность. При презентации компаний, прошедших IPO, вы знаете факты. А с SPAC известны только возможные пути развития.

Отвечая на вопрос, что выбрать в 2021 году: и то, и другое. Несмотря на громкие заявления о смерти IPO и возвышению SPAC, они идут нога в ногу. За 2020 год 194 IPO заработали почти как 200 SPAC: $64 против $67.