Говорят, случился дефолт… Что это значит для России и россиян?

Об этом шли разговоры на протяжении последних месяцев, и вот агентство Bloomberg выпустило новость, что для России произошло событие дефолта, впервые с 1918 года. Что значит дефолт для простых россиян и для страны в целом — объясняем текущее положение дел.

Для понимания ситуации краткая хронология событий:

1. 25 мая 2022 года Минфин США отказался продлевать лицензию, позволяющую России обслуживать внешний долг. Значит, зарубежные финансовые организации не станут работать с российскими выплатами по еврооблигациям.
2. 27 мая Минфин РФ должен был выплатить купоны по двум выпускам облигаций в евро и долларах.
3. Заранее, 20 мая, средства были направлены в Национальный расчётный депозитарий (НРД), т.к. уже предполагалось, что американская лицензия не будет продлена. НРД должен был взять на себя функции платёжного агента, но в начале июня тоже попал под санкции.
4. Выплаты так и не дошли до инвесторов и были блокированы в международной расчетно-клиринговой системе Euroclear. Стоит отметить, что организация могла провести платежи до окончания лицензии и ввода санкций против НРД, но этого не сделала.
5. 26 июня года истёк льготный период, в течение которого Россия должна была осуществить выплаты по гособлигациям в размере $100 млн.
6. 27 июня Bloomberg сообщает о дефолте РФ по внешнему долгу.
7. Власти России дефолт отрицают.

Блумберг называет «дефолт» кульминацией жестких санкций Запада.

Что такое дефолт

Простыми словами, речь идёт о невыполнении государством обязательств по долгу. То есть оно не может погасить выпуски облигаций и выплатить купоны из-за отсутствия средств.

Дефолт по внешнему долгу — страна не платит кредиторам за рубежом, по внутреннему долгу — выплаты не могут получить резиденты.

А вот когда деньги есть, но нет возможности перевести их инвесторам, то такую ситуацию называют «техническим дефолтом».

Что значит дефолт России в 2022 году

Формально о таких вещах, как дефолт государства, сообщают рейтинговые агентства, однако ещё весной они отозвали все рейтинги РФ. Но уже после того, когда зарубежные СМИ распространили своё мнение, рейтинговое агентство Moody’s всё-таки сообщило, что Россия допустила дефолт по еврооблигациям.

Хотя формально нерезиденты остались без выплат, и это можно считать «настоящим дефолтом», в данном случае речь идёт скорее о «техническом дефолте». Страна не отказывается и имеет средства для оплаты долга, но отрезана ото всех каналов, по которым деньги могут дойти до держателей облигаций. Именно поэтому представители власти дефолт России называют «искусственным».

Есть все основания полагать, что искусственное лишение Российской Федерации возможности обслуживать свой внешний суверенный долг преследует цель навесить ярлык «дефолт»

Министр финансов России Антон Силуанов

У государства есть деньги, чтобы покрыть обязательства, и Минфин исправно проводит нужные платежи, но не может повлиять на зарубежные регуляторы, чтобы они пустили деньги дальше.

На самом деле, даже сам Bloomberg говорит, что текущий дефолт носит скорее символический характер и никак не отразится на россиянах. И, действительно, обычно при признании дефолта страна теряет кредитные рейтинги и лишается возможностей привлекать новые займы. Но на данный момент для РФ это и так актуально уже как несколько месяцев: рейтинги отозваны, а иностранные инвесторы не горят желанием вкладываться в российские облигации.

Таким образом, серьёзных экономических последствий эксперты не ожидают, т.к. всё, к чему мог привести дефолт, уже сделали пакеты санкций. Для российских инвесторов сейчас рисков тоже нет. Так же как и всем гражданам технический дефолт по внешним обязательствам ничем не грозит.

Рекомендуем: Все нюансы IT-ипотеки 2022

Кто пострадал

На практике основной удар сейчас принимают зарубежные держатели российских еврооблигаций. Они попросту не получили ожидаемые выплаты по купонам.

Сейчас внешний госдолг РФ составляет почти $60 млрд, из которых по облигациям – $39 млрд. До 2025 года страна должна выплатить $7 млрд. И если вопрос с путями проведения платежей решён не будет, то эти деньги также не дойдут до инвесторов.

Юридически подтвердить дефолт 2022 года могут держатели облигаций, заявив об его факте в суде. Для заявки достаточно 25% держателей одного выпуска, и в случае удачного развития событий уже и остальные инвесторы смогут рассчитывать на досрочное погашение долга.

Эксперты считают реальным вероятность такого хода, но судебные разбирательства могут затянуться на годы, т.к. это большой прецедент. Минфин РФ будет сопротивляться, и для этого можно найти основания, например, сославшись на действия третьих сторон, которые без видимых причин заморозили платежи ещё до окончания лицензии Минфина США.

Может ли случиться внутренний дефолт сейчас?

В 2022 году беспокоиться не о чем. Внутренний долг РФ ₽16,5 трлн, и выплаты распределены 2044 года. Для его погашения используется Фонд национального благосостояния и рекордный профицит бюджета. Понятно, что и в техническом плане никаких препятствий не предвидится.

Таким образом, предпосылок к невыполнению внутренних обязательств сейчас нет, поэтому резиденты могут рассчитывать на стабильность выплат.

Будем считать это положительной нотой, здесь и закончим.

А если вы заинтересованы получить новые трейдерские навыки и отточить грамотный подход к определению тренда, с радостью порекомендуем наш БЕСПЛАТНЫЙ вводный курс «Лёгкий старт в трейдинге».

Главная фишка курса — это активное обучение, то есть у вас будет возможность не только перенимать знания от эксперта, но сразу же применять их на практике

Удачи, трейдер!